Bunnik,
Koninklijke BAM Groep nv en pensioenuitvoeringsorganisatie PGGM hebben voorwaardelijk overeenstemming bereikt over de verkoop van BAM’s resterende 50%-belang in Invesis aan PGGM Infrastructure Fund. Na de transactie, die naar verwachting begin 2025 zal worden afgerond, zal Invesis volledig eigendom zijn van PGGM Infrastructure Fund.
Het landschap voor publiek-private samenwerking (pps-projecten) in BAM’s thuismarkten is veranderd en de pps-portefeuille vereist lange-termijn equity-investeringen. BAM blijft als bouw- en operationeel partner gecommitteerd aan de verworven projecten en de huidige pijplijn voor projectaanbiedingen van Invesis. De transactie versterkt de kaspositie van BAM ter ondersteuning van de uitvoering van de strategie Building a sustainable tomorrow.
BAM ontvangt in 2025 in twee tranches een contante vergoeding van circa € 105 miljoen. In 2024 zal de transactie resulteren in een positieve impact op de gecorrigeerde EBITDA van ongeveer € 40 miljoen, inclusief een extra earnout van circa € 10 miljoen, waardoor de totale earnout op ongeveer € 20 miljoen voor het jaar komt, en een bijzondere waardevermindering (impairment) van circa € 105 miljoen. De bijzondere waardevermindering weerspiegelt voornamelijk het effect van de gestegen rente sinds 2020, resulterend in aanzienlijke non-cash hedge-bewegingen met een overeenkomstige stijging van de boekwaarde van Invesis. Door de transactie zal de solvabiliteit met circa 2% afnemen. Bij het vaststellen van het dividendvoorstel voor het jaar 2024 zal geen rekening worden gehouden met het negatieve effect op het nettoresultaat van deze transactie.