Utrecht,
Beleggen op basis van adviezen van financiële influencers (finfluencers) leidt zelden tot winst. Dat blijkt uit onderzoek van de Universiteit Utrecht. Aandelen en cryptomunten stijgen vaak fors vóór de aanbeveling, maar verliezen daarna juist aan waarde.
Finfluencers onder de loep
De onderzoekers analyseerden 21 Nederlandse finfluencers met minimaal 1.000 volgers, sommigen tot 50.000. Ze verzamelden sinds 2018 in totaal 286 adviezen over aandelen en 167 over cryptomunten. De data kwam uit bronnen zoals Datastream, Eikon en de I/B/E/S-dataset met input van meer dan 19.000 aandelenanalisten.
Belangrijkste bevindingen
Voor de aanbeveling:
• Aandelen stegen in de zes maanden vóór de aanbeveling gemiddeld met 23 procent.
• Cryptomunten stegen gemiddeld met 88 procent.
• Beide presteerden beter dan de markt.
Na de aanbeveling:
• Direct na publicatie daalden de rendementen: cryptomunten met 1,81 tot 0,75 procent, aandelen licht negatief.
• Een week later presteerden de adviezen slechter dan de marktindexen (MSCI Netherlands, MSCI USA en een samengesteld cryptomuntenrendement).
Waarom verliezen finfluencer-adviezen waarde?
Hypes en trends: Finfluencers kiezen vaak populaire activa die al sterk gestegen zijn. Adviezen zijn daarom eerder gebaseerd op sentiment dan op fundamentele analyse.
Risico op misleiding: Sociale bewijskracht en schaarste spelen een rol. Onderzoekers waarschuwen bovendien voor mogelijke belangenconflicten, zoals pump-and-dump-constructies waarbij influencers zelf profiteren.
Wat betekent dit voor ondernemers en beleggers?
Voor investeerders: Een passieve strategie, zoals indexbeleggen, levert gemiddeld betere resultaten op dan het opvolgen van finfluencer-adviezen.
Voor de markt: Financiële experts en analisten kunnen hun expertise beter online delen om beleggers betrouwbare informatie te bieden.
Voor toezichthouders: Striktere regulering en richtlijnen zijn nodig om consumenten te beschermen tegen misleidende beleggingsadviezen via sociale media.